2024年刚开年，多家中小银行宣布跟进下调定期存款挂牌利率，而在存款利率和理财收益不断下行的背景下，一些年轻人开始将目光投向了银行股。
“打算把银行股分红当养老金。”1月10日，一名投资人对《华夏时报》记者提到，他持有工商银行8万股已经第9年了 ，分红的钱会在低点继续买入，现在每年分红超过2万元。
数据显示，截至2023年12月末，银行板块的股息率约为5.97%，股息率较无风险利率相对溢价处于历史高位。
而除了提供稳健分红外，部分银行股价走势也稳健上扬，2023年中国银行、农业银行、交通银行等低估值的国有大行A股全年涨幅超30%。
但与此同时，专家也提醒，银行股投资更适合有一定风险承受能力的长期资金持有者，投资人应根据自身情况选择，不应盲目跟风购买。
股息率跑赢银行理财
“比银行定期存款利息高，比理财产品稳。”近期，有网友在社交平台晒出自己持仓的银行股表现，并表示持仓3年，不仅有分红，银行股价还上涨了超10%。
实际上，银行股一直是A股市场的“分红大户”，尤其2023年，多家上市银行派现规模持续创上市以来新高。
在2023年A股分红榜TOP30中，银行股占11席。六大国有银行及招商银行、兴业银行、中信银行、光大银行等股份行分红金额均在百亿元以上。
而早在2022年3月举行的国新办发布会上，建设银行董事长田国立就曾提出，“大型银行股不适合做短线投资，但长期来讲，股息率已经远远高过理财产品。”
平安证券研报显示，截至2023年12月末，银行板块股息率为5.97%，股息吸引力持续提升。银行股作为能够提供稳健分红的高股息品种，在无风险利率持续下行的阶段其类固收配置价值同样值得关注。
“只要股东长期持有工行股票，就可以获得长周期、较高收益的回报。这是非常有吸引力的价值投资品。” 在2023年中期业绩会上，工商银行董秘官学清介绍，考虑到现金分红和股票溢价，上市16年以来，工商银行A股和H股的年化收益率分别达到6.0%和5.7%。
而在过去一年间，国有大行们的股价也悄然创下新高，作为“高股息、高分红”的代表，中国银行、农业银行、交通银行A股在2023年涨幅均超25%。
其中，中国银行2023年涨幅为33.99%，位居42家A股上市银行之首，农业银行紧随其后，涨幅为33.18%，交通银行、建设银行的涨幅分别为29.35%、23.16%。
即便经过2023年的大涨之后，国有大行的股息率仍然大幅跑赢银行理财。截至1月10日收盘，工商银行、农业银行、建设银行和中国银行的股息率分别为6.26%、5.99%、5.91%和5.74%。
“去年为了股息买了头部两家上市银行，没想到遇上大涨行情，实属意外。”此前，一名有着丰富经验的投资者对《华夏时报》记者采访时表示，把钱存银行不如买银行股，每年5%-6%的分红秒杀存款也跑赢理财。
对比来看，受债券市场波动影响，近期多家理财公司对旗下产品业绩比较基准进行下调，调整客户心理预期。
普益标准监测数据显示，2024年第一周，全市场共新发了488款理财产品，环比减少161款，其中48款为开放式产品，炒股配资平台官网其平均业绩比较基准为3.41%；440款为封闭式产品，其平均业绩比较基准为3.35%。
分析人士认为，存款利率下调有助于稳定银行息差，有助于提振市场信心与股价，银行高股息率带来的绝对收益空间进一步凸显。
“银行分红反映了其稳健的盈利能力和对股东的回报承诺，有助于提高投资者对银行业的整体信心，促进市场稳定发展。同时，分红也可以吸引更多的投资者参与银行股的投资，增加市场流动性。” 盘古智库高级研究员江瀚对《华夏时报》记者分析称。
展望后市，多家国有大行高管表示未来分红水平仍将保持稳健。
在2023年三季度业绩发布会上，农业银行董事会办公室主任邓丽娟表示，农行未来分红基础依然稳健。
邓丽娟分析，2023年10月20日监管部门对现金分红制度修订公开征求意见，鼓励公司积极现金分红，稳定投资者分红预期，同时拟于2024年实施的资本新规有助于各级资本充足率的提升，核心一级资本充足率的安全边际进一步扩大，此外农行盈利增长稳健，现金分红具有良好的财务基础。
大银行股还需长期持有
《华夏时报》记者从多名投资人方面了解到，波动小、稳定，是投资者看好银行股最重要的原因。
一名投资人也对《华夏时报》记者表述：“银行股长期持有，收益还是很可观的。”该投资人提到，自己买其它股票亏了好几万元，前两年全仓了农业银行，只求平稳。
但对于“买理财还是买银行股”，多位业内人士提醒，股票投资和银行存款、理财是完全不同的产品，不能简单地进行比较。虽然部分银行股股息率较高，但投资银行股不仅要看股息率，还要看银行基本面、盈利能力、资产质量等。
星图金融研究院研究员黄大智曾表示，选择股票和理财、存款等产品是完全不同的投资方式，其背后的风险因素和投资体验也大相径庭。“单纯用股息率对比银行股和理财产品并不合理，银行股的买入时点以及股价波动都会影响投资收益，是一个动态的概念。”
金乐函数分析师廖鹤凯也曾对《华夏时报》记者提到，投资股票会出现股价波动较大的情况，银行股投资更适合有一定风险承受能力的长期资金持有，而风险承受能力较低的投资者短线持有容易产生焦虑感，这类投资者更适合普通的固收类银行理财。
目前来看，银行业在2024年仍然面临诸多挑战，净息差、 资产质量、利润增长等方面存在经营压力，同时房地产行业风险、地方政府融资平台债务风险、以及货币和财政政策也影响2024年银行整体表现。
但对此，多家分析机构持乐观态度。其中，华福证券认为，国有银行的估值还将持续提升，广泛参与国资项目的国有银行将长期受益于高质量发展的政策趋势。对中小银行而言，预计2024年货币政策在信贷方面仍将保持一定的投放力度，财政政策也会引导更多资金投向实体。货币和财政政策联动，有利于中小银行基本面加速修复。
财信证券研报显示，2024 年行业息差将面临城投化债、存量房贷利率下调、年初重定价三重压力，但政策释放暖意，央行二季度货币政策执行报告首设专栏探讨“合理看待我国商业银行利润水平”，存款利率自律机制持续引导负债端成本下行，未来存贷利率跟随式的下调或将成为常态，息差进一步下行的空间有限，预计 2024 年净息差收窄压力明显弱于 2023 年，行业逻辑有望从“以量补价”到“量价平衡”。
“投资者不妨把时间轴拉长一些，把坐标系放大一些，不仅关注盈利、经营管理质效和资产质量的稳定性这些指标，同时也需认识到这背后的强大支持。”2023年3月31日，中国银行行长刘金在2022年度业绩发布会上表示。
文章为作者独立观点，不代表财盛证券观点
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